2025年僅過去十余天，A股首例“借殼”上市就即將破繭而出。

　　1月14日，（000972.SZ）公告稱，公司收到實(shí)控人新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第六師國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會的通知，擬由公司通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式，購買新疆新業(yè)能源化工有限責(zé)任公司（下稱“新業(yè)能化”）不少于75%的股權(quán)，同時(shí)擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，此次交易將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。交易完成后，擬購標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)超過上市公司對應(yīng)指標(biāo)的100%，上市公司控股股東和實(shí)際控制人將發(fā)生變動(dòng)，此次交易構(gòu)成重組上市。

　　中國城市專家智庫委員會常務(wù)副秘書長林先平在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在當(dāng)前資本市場活躍及能源化工、健康產(chǎn)業(yè)市場前景向好的背景下，提出重組計(jì)劃。此計(jì)劃擴(kuò)大了公司業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)規(guī)模，顯著增強(qiáng)了市場競爭力。同時(shí)，為公司健康產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展注入，為長期戰(zhàn)略提供了更多機(jī)遇，助力穩(wěn)步前行。

　　為何選擇“借殼”

　　“并購六條”發(fā)布后，2025年首單重組上市案出爐，標(biāo)志著市場并購活動(dòng)迎來新進(jìn)展。

　　1月14日，中基健康與標(biāo)的公司股東簽署了《股權(quán)收購意向協(xié)議》，約定公司擬發(fā)行股份收購新業(yè)能化不少于75%股權(quán)，并募集配套資金?！豆蓹?quán)收購意向協(xié)議》為交易各方就本次交易達(dá)成的初步意向。

　　目前，該交易尚處于籌劃階段，置入資產(chǎn)的具體范圍仍在論證中，有關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性。為避免公司股價(jià)異常波動(dòng)，維護(hù)廣大投資者利益，中基健康股票1月14日開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。

　　公告顯示，本次交易對方為新疆新業(yè)國有資產(chǎn)經(jīng)營（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱“新業(yè)集團(tuán)”）等標(biāo)的公司股東。天眼查APP顯示，新業(yè)能化的大股東正是新業(yè)集團(tuán)，持股比例為65%。進(jìn)一步穿透股權(quán)可知，新業(yè)集團(tuán)背后實(shí)際控制人為新疆維吾爾自治區(qū)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。若此次交易完成，新疆維吾爾自治區(qū)國資委將正式入主中基健康。

　　林先平表示，新業(yè)能化選擇“借殼”中基健康上市的原因可能是中基健康作為一家具有穩(wěn)定業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和良好市場聲譽(yù)的公司，能夠?yàn)槠涮峁└€(wěn)定的資本環(huán)境和更多的發(fā)展機(jī)會。此外，中基健康的主營業(yè)務(wù)與新業(yè)能化的業(yè)務(wù)有一定的協(xié)同效應(yīng)，這也有利于新業(yè)能化的業(yè)務(wù)發(fā)展。至于是否考慮了其他上市途徑，由于新疆地區(qū)的特殊政策和監(jiān)管環(huán)境，選擇“借殼”上市可能是更為適合的選擇。

　　科方得智庫研究負(fù)責(zé)人張新原告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，新業(yè)能化通過收購中基健康的上市公司平臺，可以更方便地進(jìn)行融資和資金運(yùn)作；其次，通過收購中基健康的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，可以擴(kuò)大新業(yè)能化的業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模，提高其市場競爭力；最后，“借殼”上市的成本相對較低，且時(shí)間較短，有利于新業(yè)能化快速進(jìn)入資本市場。

　　“值得一提的是，新業(yè)能化曾考慮IPO途徑，但鑒于其時(shí)間和成本相對較高，且‘借殼’上市審批流程相對簡便，公司最終決定采取‘借殼’上市方式，以更快步入資本市場?！睆埿略瓕τ浾弑硎?。

　　官網(wǎng)顯示，新業(yè)集團(tuán)成立于2007年，注冊資本金20億元。經(jīng)過14年的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模從成立之初的3000萬元增長到660.28億元，凈資產(chǎn)從1000萬元增長到100.19億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利稅68億元。新業(yè)集團(tuán)形成了金融服務(wù)、實(shí)業(yè)投資(化工、清潔能源和現(xiàn)代農(nóng)業(yè))、資產(chǎn)管理“三足鼎立”的業(yè)務(wù)構(gòu)架，擁有全資、參控股二級子公司29家。

　　而從新業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)版圖來看，此次中基健康擬收購的標(biāo)的公司，屬于新業(yè)集團(tuán)旗下能源資產(chǎn)。公開信息顯示，新業(yè)能化成立于2009年，注冊資本20億元，經(jīng)營范圍包括生產(chǎn)和銷售芳烴、成品油(汽油、柴油)、液化石油氣等多種能源產(chǎn)品。2024年1月31日，公司完成了A輪融資，投資方包括新疆國有資本產(chǎn)業(yè)投資基金有限合伙企業(yè)等。通過本次交易，新業(yè)能化也有望實(shí)現(xiàn)重組上市。

　　注入更大發(fā)展動(dòng)能

　　事實(shí)上，此次重組及易主事項(xiàng)也將給中基健康注入更大的發(fā)展動(dòng)能。據(jù)了解，中基健康是集番茄育種、種植、生產(chǎn)、加工、貿(mào)易、研發(fā)為一體的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。依托新疆得天獨(dú)厚的地緣優(yōu)勢，公司優(yōu)質(zhì)番茄產(chǎn)業(yè)規(guī)模高居全國第二、世界第三。

　　但近年來，公司經(jīng)營業(yè)績略顯乏力，亟待業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級謀求高質(zhì)量發(fā)展。2024年前三季度，中基健康營業(yè)收入2.98億元，同比下降13.19%；歸母凈利潤-4354.43萬元，同比下降201.24%。截至13日收盤，中基健康股價(jià)3.01元/股，市值約23億元。

　　中基健康1月2日在互動(dòng)易平臺中表示，公司已制定提質(zhì)增效改革行動(dòng)方案，計(jì)劃通過聚焦主業(yè)降本增效、建設(shè)固化原料基地、補(bǔ)齊補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈條等措施，實(shí)現(xiàn)公司主要產(chǎn)品“提質(zhì)上量、降本增效”的經(jīng)營目標(biāo)。同時(shí)，公司也在積極謀劃“補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈延鏈”以及向其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)延伸。

　　張新原認(rèn)為，對于中基健康而言，此次重組將會對其主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極的影響。首先，收購新業(yè)能化將增加中基健康的業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模，提高其市場競爭力；其次，通過募集配套資金，中基健康可以擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模，提高其盈利能力；最后，對于中基健康的長期發(fā)展戰(zhàn)略來說，此次重組將有助于其實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)制造業(yè)向現(xiàn)代化服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步拓展公司的盈利空間和增長潛力。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，中基健康通過收購新業(yè)能化，正式進(jìn)軍能源化工領(lǐng)域。此舉旨在實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，拓寬發(fā)展道路，為企業(yè)尋找新的盈利增長點(diǎn)，未來發(fā)展值得期待。

　　“在重組過程中，可能會遇到市場風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，公司需要制定詳細(xì)的重組計(jì)劃，明確雙方的戰(zhàn)略目標(biāo)，加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，確保雙方在業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、人力資源等方面的整合順利。同時(shí)，公司也需要遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，確保重組過程的合規(guī)性。”林先平對本報(bào)記者補(bǔ)充道。

　　此外，就在此次籌劃重組前夕，中基健康1月13日晚間發(fā)布董事長辭職的公告。據(jù)公告，劉洪因工作原因，申請辭去公司第十屆董事會董事、董事長及董事會戰(zhàn)略與ESG委員會主任委員職務(wù)，辭職后不再擔(dān)任公司任何行政職務(wù)。截至公告日，劉洪未持有公司股份。