A股三大股指2月5日集體大幅高開。早盤指數(shù)分化，滬弱深強(qiáng)。午后三大股指出現(xiàn)同步下挫行情，滬指跌幅明顯擴(kuò)大。

從盤面上看，DeepSeek概念掀漲停潮，華為昇騰、云計(jì)算、AIGC概念全線爆發(fā)，機(jī)器人、存儲(chǔ)芯片、黃金股表現(xiàn)不俗；CPO、PCB、高速銅連接概念連續(xù)殺跌，大消費(fèi)、紅利資產(chǎn)集體低迷。

至收盤，上證綜指跌0.65%，報(bào)3229.49點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲2.9%，報(bào)982.83點(diǎn)；深證成指漲0.08%，報(bào)10164.22點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%，報(bào)2062.92點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共3429只股票上漲，1847只股票下跌，平盤有112只股票。

滬深兩市成交總額12895億元，較前一交易日的11178億元增加1717億元。其中，滬市成交5211億元，比上一交易日4502億元增加709億元，深市成交7684億元。

據(jù)大智慧VIP，兩市及北交所共有134只股票漲幅在9%以上，66只股票跌幅在9%以上。

DeepSeek掀起漲停潮，銀行股跌勢(shì)明顯

在板塊方面，DeepSeek掀起的漲停潮帶動(dòng)計(jì)算機(jī)板塊大幅飆漲，飛利信（300287）、優(yōu)刻得（688158）、開普云（688228）、安恒信息（688023）、萬興科技（300624）、首都在線（300846）、每日互動(dòng)（300766）等超40股漲?；驖q超10%

傳媒股受到帶動(dòng)，漲幅居前，光線傳媒（300251）、卓創(chuàng)資訊（301299）、昆侖萬維（300418）、天娛數(shù)科（002354）、浙數(shù)文化（600633）等漲?；驖q超10%。

半導(dǎo)體表現(xiàn)搶眼，安凱微（688620）、恒爍股份（688416）、北京君正（300223）、大為股份（002213）等漲?；驖q超10%。

銀行股高開低走拖累滬指表現(xiàn)，蘇州銀行（002966）、齊魯銀行（601665）、郵儲(chǔ)銀行（601658）、青島銀行（002948）、瑞豐銀行（601528）、寧波銀行（002142）等跌超2%。

煤炭股震蕩走低，陜西煤業(yè)（601225）、電投能源（002128）、恒源煤電（600971）、昊華能源（601101）、晉控煤業(yè)（601001）、中國(guó)神華（601088）等跌超2%。

食品飲料跌勢(shì)明顯，三只松鼠（300783）、巖石股份（600696）、好想你（002582）等跌?；虻?0%，甘源食品（002991）、良品鋪?zhàn)樱?03719）、有友食品（603697）、勁仔食品（003000）等跌超6%。

多重因素有望推動(dòng)跨年行情迎接主升段

中信證券表示，展望2月，中國(guó)資產(chǎn)重估敘事在形成，春季躁動(dòng)進(jìn)入加速階段，交易更加極致，港股的流動(dòng)性改善空間邊際上優(yōu)于A股，行情重心更偏港股。從配置策略來看，風(fēng)格上，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將在春季躁動(dòng)期間先演繹極致高波風(fēng)格，后逐步向低波轉(zhuǎn)換；板塊上，建議重新重視非美出海邏輯在年報(bào)季的持續(xù)兌現(xiàn)；行業(yè)上，先看AI為代表的強(qiáng)勢(shì)主題極致演繹，后轉(zhuǎn)向紅利+非美出海。

中信建投研報(bào)稱，節(jié)前多項(xiàng)政策推出，業(yè)績(jī)預(yù)告擾動(dòng)基本結(jié)束，假期消費(fèi)數(shù)據(jù)超預(yù)期，DeepSeek超市場(chǎng)預(yù)期，特朗普加征關(guān)稅落地，人民幣兌美元匯率走穩(wěn)，港股與中概股有率先企穩(wěn)回升跡象，春節(jié)后A股資金回流等多重因素有望推動(dòng)跨年行情迎接主升段，建議投資者考慮積極進(jìn)攻。結(jié)構(gòu)上AI+仍是核心主線，DeepSeek的突破將繼續(xù)推動(dòng)中國(guó)AI+及新質(zhì)產(chǎn)業(yè)信心重估。建議關(guān)注：電子、通信、傳媒、計(jì)算機(jī)、有色、非銀、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

中金公司表示，在當(dāng)前外部擾動(dòng)相對(duì)可控、內(nèi)部呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)但有所分化的情形下，兩會(huì)前“足夠力度”的財(cái)政政策兌現(xiàn)可能性仍有限。在此情形下，政策真空期市場(chǎng)可能更多體現(xiàn)為階段波動(dòng)后的震蕩結(jié)構(gòu)行情，靜待企業(yè)年報(bào)業(yè)績(jī)及兩會(huì)政策動(dòng)向以提供下一步方向。

華西證券指出，DeepSeek的成功有望改變現(xiàn)有AI的產(chǎn)業(yè)格局，堆算力的老路遭到強(qiáng)力挑戰(zhàn)，低成本模型有望引領(lǐng)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展新路徑，在國(guó)內(nèi)制造優(yōu)勢(shì)的加持下，2025年端側(cè)AI將迎來爆發(fā)元年，AI終端、AI應(yīng)用、國(guó)產(chǎn)算力、算力云值得關(guān)注。

國(guó)泰君安研報(bào)指出，中長(zhǎng)期資金入市明確硬指標(biāo)，高股息高分紅個(gè)股有望持續(xù)受益。家電，尤其是白電龍頭，作為低估值高分紅中長(zhǎng)期仍有海外成長(zhǎng)邏輯，有望成為更多中長(zhǎng)期資金的底倉選擇。